Gewijzigd besluit aftrek van omzetbelasting; aandelentransacties 

Nieuwe bepalingen

In het besluit aftrek van omzetbelasting zijn nieuwe bepalingen opgenomen over aftrek van btw ten aanzien van handelingen inzake aandelen. Het besluit uit 2004, dat specifieke regels bevat voor de heffing van omzetbelasting bij de verkoop van aandelen, komt hiermee te vervallen. Dit heeft naar verwachting een grote impact aangezien naar onze inschatting momenteel veelvuldig (al dan niet bewust) met een beroep op dit oude besluit btw op verkoopkosten in aftrek wordt gebracht.

In het gewijzigde besluit zijn stappen opgenomen om te bepalen of btw op kosten ten aanzien van aandelentransacties aftrekbaar is.

Aandelentransacties in hoedanigheid van btw-ondernemer

Allereerst is van belang om vast te stellen of het verwerven, houden, uitgeven en verkopen van aandelen gebeurd in de hoedanigheid van btw-ondernemer. Dat is het geval in de volgende drie situaties:

1. Inmenging in het beheer van de vennootschap.
2. Aandelen vormen een rechtstreeks, duurzaam en noodzakelijk verlengstuk van de economische activiteit van de ondernemer.
3. Bedrijfsmatige handel in aandelen.

Indien van deze situaties geen sprake is worden de aandelen slechts ter belegging gehouden en is btw op kosten niet aftrekbaar.

Btw-aftrek verkoop aandelen

Indien handelingen betreffende aandelen plaatsvinden in de hoedanigheid van btw-ondernemer is btw op kosten in het kader van de verkoop van aandelen niet aftrekbaar indien sprake is van direct toerekenbare kosten. De verkoop van aandelen is namelijk een btw-vrijgestelde prestatie. Btw is overigens wel aftrekbaar indien degene aan wie de aandelen geleverd worden buiten de EU is gevestigd.

In het besluit is opgenomen dat de kosten in beginsel toerekenbaar zijn aan de aandelentransactie, als deze voorafgaand aan de aandelentransactie zijn gemaakt. Als de kosten pas na de aandelentransactie zijn gemaakt, zijn de kosten in beginsel niet toerekenbaar aan de aandelentransactie. Deze aanwijzing vinden wij best opmerkelijk.

Indien kosten niet direct toerekenbaar zijn aan de verkoop van aandelen bestaat er een pro rata recht op aftrek van voorbelasting. Dit is alleen mogelijk in voormeld scenario 1 of 2. Indien sprake is van zogenaamde bijkomstige financiële handelingen hoeft de verkoopopbrengst van de aandelen niet meegenomen te worden bij de vaststelling van de pro rata, en is een volledige btw-aftrek mogelijk. Het besluit vermeldt echter wel dat investeringsmaatschappijen met private equity de verkoopopbrengst van de aandelen wel in de pro rata moeten meenemen. Daardoor kunnen zij in veel gevallen slechts een zeer beperkt recht op btw-aftrek uitoefenen.

Wij verwachten dat in de praktijk met name discussies gevoerd zullen worden over de vraag welke kosten kwalificeren als direct toerekenbare kosten (geen btw-aftrek) en welke kosten als zogenaamde algemene kosten (pro rata aftrek), en ook over de vraag of de verkoopopbrengst in de pro rata moet worden meegenomen.

Meer informatie

Heeft u vragen naar aanleiding van dit artikel? Neem dan gerust vrijblijvend contact op met onze btw-adviesgroep. U kunt contact opnemen via onderstaande button of per mail: btwadviesgroep@vanoers.nl.

Neem contact op